[股票分析] 平安保險 - 中國內地其中一家最優秀的民營綜合金融公司

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公司簡介

平安保險是中國內地其中一家最優秀的民營綜合金融公司。人壽保險和健康保險是公司最大的業務，佔公司2/3的營運利潤；其次為公司的財產保險及銀行業務，加起來佔公司營運利潤的百分之30。除了佔公司大部分利潤的人壽保險業務、財產保險業務以及銀行業務，科技業務也是公司的一大亮點，是公司的重點戰略之一。提起公司的科技業務，公司擁有6億多個互聯網用戶，為公司未來提供重大的增長潛力。

來源：公司資料

競爭優勢

作為國內其中一個最大的保險品牌，公司有多個強大的競爭優勢。首先，公司的壽險業務2018年開始改革， 調動集團科技、醫療等資源推動改革，成立產品、 銷售、隊伍、培訓、 資源、運營、科技等 7大工作小組，並透過“渠道+產品” 雙輪驅動，打造數字壽險。在2021年第一季度，壽險業務的首年保費按年增加23%，新業務價值按年曾15%，體現的公司改革的成果。平安保險的另一大競爭優勢就是公司的科技生態，公司目前有四家生是的科技子公司，包括平安好醫生(1833 HK)、陸金所(LU US)、金融一賬通(OCFT US)，還有汽車之家(2518 HK)。其中，平安好醫生以人工智能輔助的自有醫療團隊為核心，整合線下醫療健 康服務網絡，並成立了保險事業部全面推進與平安健康 險等保險公司的線上業務深度合作，為用戶提供一站式、 全方位、全流程的線上醫療“健康+保險”服務。陸金所則是螞蟻金服以外最大的零售信貸以及財富管理領域，運用AI技術實現客戶與產品的智能匹配，為廣大 中產階級及富裕人群提供多元化、定制化的理財產品服務。這些強大的金融科技生態是平安保險重要的競爭優勢，為公司的保險業務提供強而有力的護城河。

來源：公司資料

估值

經過股價從2月的高位修復大概25%，公司目前的估值大概位於1.2倍的市長率，是五年以來的低位。股價與內含價值比同樣是五年以來的低位，價值吸引。

其他

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